Beitrag: Volatilität – Grundwissen

Als Grundlage für die Berechnung der Volatilität dienen Standardwerte. Diese Standardwerte beziehen sich auf die Schwankungen eines Wertes. Die Volatilität drückt aus, wie weit sich der Kurs eines Fonds, einer Aktie, eines Währungspaares, eines Rohstoffes, eines Optionsscheines oder eines anderen Wertpapiere von dem Standardwert entfernt. Maß geblich ist die Schwankungsbreite.

In der Praxis heiß t dies ganz konkret, dass das Risiko einer Geldanlage umso größ er ist, je größ er die Schwankungsbreite um den Mittelwert ist. Auch wenn es in diesem Bereich keine Verallgemeinerungen gibt, kann davon ausgegangen werden, dass die Volatilität von Fonds geringer ist als die Volatilität von Aktien.

Die Gründe liegen auf der Hand.

Ein Fonds investiert in verschiedene Werte, während sich die Aktie nur auf ein einzelnes Unternehmen bezieht. Fonds ist aber nicht gleich Fonds. Hier gilt der Grundsatz, dass die allgemeine Volatilität umso größ er ist, je kleiner und je risikoreicher die Region ist, in die der Fonds investiert.

So wird ein Schwellenländerfonds in den allermeisten Fällen eine deutlich höhere Volatilität besitzen als ein Fonds, der vorrangig in europäische oder nordamerikanische Werte investiert oder ein Fonds, der sich aus Werten zusammensetzt, die über die ganze Welt verteilt sind. Neben Fonds, die sich auf bestimmte Regionen spezialisiert haben, gibt es Fonds, die sich auf einzelne Branchen beziehen.